书生宁采臣（张国荣饰(shì )）收账不成，无处可归，遂夜宿鬼寺(sì )兰若寺，遇上侠士燕赤霞（午马饰），二人成为(wéi )邻居。一日偶遇艳女小倩（王祖贤饰），二人(rén )两情相悦，但小倩乃是被树妖姥姥控制的鬼魂，专门迷惑精壮男子代姥姥吸取阳气。小倩见(jiàn )宁采臣心地善良不忍加害，并与他感情逐渐加深。宁采臣欲救小(xiǎo )倩脱离姥姥魔掌，但(dàn )苦于姥姥功力深厚，小倩无法脱离其魔掌。二人遂向燕赤霞(xiá )求救......